Colapso: La crisis y el p醤ico recesivo ya se propagan a Am閞ica Latina y a Europa del Este

Oct 23 2008 @ 09:17pm
Por: Felipe IV
Publicado en: Crisis financiera

El c贸ctel mortal bolsas-d贸lar-petr贸leo

El mortal c贸ctel bolsas-d贸lar-petr贸leo ya comienza a potenciar el escenario m谩s temido: La recesi贸n mundial. De la mano del derrumbe de los precios de los commodities, de la contracci贸n del cr茅dito y de la depreciaci贸n de las monedas frente al d贸lar, comienza a perfilarse un nuevo escenario mundial de la crisis del sistema capitalista donde el 煤nico refugio seguro que va quedando para los "inversores" es la divisa estadounidense y los bonos del Tesoro USA.



IAR Noticias

Paradojas de la historia: La potencia que est谩 hundiendo a la econom铆a mundial (capitalista) con la exportaci贸n de su crisis, se convierte a su vez en el 煤nico refugio seguro para los que "huyen de la crisis". Como efecto contagio del "p谩nico recesivo" Wall Street y las plazas burs谩tiles mundiales se siguen desplomando, el d贸lar (el activo m谩s buscado) sigue pulverizando al euro, y el oro negro ya cotiza por debajo de la l铆nea de los US$ 70. En consecuencia, ya se perfilan dos escenarios contrapuestos: La deflaci贸n (depresi贸n) del mercado internacional y la estanflaci贸n (combinaci贸n de recesi贸n con inflaci贸n) en los mercados internos afectados por la contracci贸n del cr茅dito y el achicamiento del consumo. Ya no se trata de la crisis financiera (superestructural y bancaria) sino de la crisis estructural expandi茅ndose como un virus contagioso por todo el planeta capitalista globalizado.

El mejor t铆tulo para la semana: Se derrumban las bolsas, el d贸lar pulveriza al euro y se desploma el petr贸leo. La crisis ya se contagia a Am茅rica Latina y Europa del Este.

Ni los multimillonarios rescates financieros de la sociedad imperial USA-UE, ni el anuncio de una "cumbre mundial" sobre la crisis financiera que reunir谩 a los pa铆ses del G20 cerca de Washington el 15 de noviembre, lograron frenar el hundimiento de las bolsas mundiales, alarmadas por las se帽ales concretas de recesi贸n en muchos pa铆ses desarrollados.

El miedo a una recesi贸n mundial sigue golpeando a las bolsas y los mercados burs谩tiles que no detienen su derrumbe potenciado por la subida del d贸lar y la ca铆da de los precios del petr贸leo.

El "p谩nico recesivo" contin煤a derrumbando los precios de las acciones, las monedas y las materias primas. El mercado burs谩til estadounidense alcanz贸 el mi茅rcoles su nivel m谩s bajo de los 煤ltimos cinco a帽os mientras que el petr贸leo cay贸 7,5% y lleg贸 a su menor nivel desde junio de 2007. La libra esterlina vale ahora lo mismo que en 2003 y el cobre est谩 en su nivel m谩s bajo desde 2005.

El euro cay贸 hasta 1,2743 d贸lares, su menor nivel en dos a帽os, afectado por la especulaci贸n sobre un nuevo recorte de los tipos de inter茅s en la zona euro, mientras el billete verde se beneficia de las perspectivas sobre un plan de est铆mulo econ贸mico en Estados Unidos.

En las 煤ltimas semanas, el d贸lar se ha fortalecido frente a casi todas las monedas a excepci贸n del yen.

El mi茅rcoles, la divisa estadounidense lleg贸 a su m谩ximo nivel de los 煤ltimos dos a帽os frente al euro, su punto alto m谩s en cinco a帽os con respecto a la libra esterlina y su r茅cord de los 煤ltimos seis a帽os en relaci贸n al rand sudafricano.

La moneda sudafricana, el rand, cay贸 9,5% frente al d贸lar, la lira turca 6,6%, el real brasile帽o 5,7% y el zloty polaco 4,9%. El flor铆n h煤ngaro se debilit贸 3% pese a que el banco central elev贸 en un 3% las tasas de inter茅s para defender la moneda .

Por su parte, la Organizaci贸n de Pa铆ses Exportadores de Petr贸leo (OPEP) se reunir谩 de urgencia el viernes en Viena para intentar frenar el colapso de los precios del crudo, que han ca铆do a la mitad en s贸lo unos meses, en un contexto de masivos indicadores macroecon贸micos que confirman el debilitamiento econ贸mico mundial.

Seg煤n han indicado varios ministros de la OPEP, el cartel, que produce el 40% de la oferta mundial de crudo, va a pronunciarse por una reducci贸n significativa de su oferta, de al menos un mill贸n de barriles diarios, para estabilizar los precios del petr贸leo.

Tras el r茅cord hist贸rico alcanzado en julio (147,50 d贸lares por barril), el mi茅rcoles el barril de crudo lleg贸 a oscilar en torno a 65 d贸lares, un nivel que no alcanzaba desde el 10 de mayo de 2007.

El Promedio Industrial Dow Jones registr贸 la s茅ptima mayor ca铆da de su historia por puntos, perdiendo 514,45 unidades, un 5,7%, para cerrar en 8.519,21. El indicador ahora se ubica un 40% por debajo de su m谩ximo.

En Europa, la Bolsa de Madrid se derrumb贸 un 8,16% al cierre, con varias empresas perjudicadas por el anuncio de la nacionalizaci贸n de las pensiones argentinas. Por su parte, la Bolsa de Londres y la de Fr谩ncfort cayeron un 4,46% al cierre.

Previamente, en Asia, la Bolsa de Tokio se hundi贸 un 6,79% al fin de la sesi贸n.

Arrastradas por una ca铆da mundial de los mercados burs谩tiles las principales bolsas de Am茅rica Latina vivieron este mi茅rcoles una jornada "negra", aquejadas por los temores de una recesi贸n global que ya se expresa en una contracci贸n del cr茅dito y en una desaceleraci贸n creciente de la econom铆as de la regi贸n.

La de Sao Paulo cay贸 10,18%, mientras que la de Buenos Aires perdi贸 10,11%, tras retroceder en sesi贸n m谩s del 16%, en reacci贸n negativa a un nuevo plan del gobierno para estatizar el sistema de jubilaciones que deber谩 ser aprobado por el Parlamento.

Am茅rica Latina: De la "olita" al tsunami

Esta jornada negativa para los mercados de valores de la regi贸n coincidi贸 con la confirmaci贸n, este mi茅rcoles, de un menor pron贸stico de crecimiento para Am茅rica Latina y el Caribe en 2009.

Seg煤n el Fondo Monetario Internacional (FMI), esta parte del mundo se expandir谩 apenas un 3% el a帽o pr贸ximo.

Los pa铆ses en desarrollo (incluidos los de Am茅rica Latina) fueron los principales beneficiarios de un entorno de fuerte crecimiento econ贸mico mundial y el apetito por el riesgo de los "inversionistas".

Ahora, todo eso ha desaparecido y ha dejado a algunos pa铆ses en aprietos. "Una contracci贸n del cr茅dito duradera y el enfriamiento de la econom铆a global claramente amenaza a la divisas de todos los mercados emergentes", escribi贸 James Malcolm, estratega cambiario de Deutsche Bank en Londres, la semana pasada.

En las 煤ltimas semanas, no faltaron los l铆deres latinoamericanos que declararon que la regi贸n estaba a salvo de la crisis financiera global. "Aqu铆, si llega (la crisis), va a ser una olita", dijo el presidente brasile帽o Luiz In谩cio Lula da Silva el cinco de octubre.

Despu茅s de una semana brutal, la "olita" ya se parece a un tsunami. La bolsa brasile帽a cay贸 50% de su m谩ximo de este a帽o y el real ha sufrido su mayor retroceso desde la crisis econ贸mica de 1999. M茅xico utiliz贸 cerca del 10% de sus reservas internacionales la semana pasada en un intento por frenar el s煤bito declive del peso.

A menos que los precios de las materias primas repunten, los super谩vit econ贸micos de la regi贸n podr铆an convertirse en d茅ficit. Eso forzar铆a a los gobiernos a optar entre reducir el gasto, aumentar los impuestos o dejar que las divisas se debiliten m谩s.

Aunque la regi贸n est谩 mejor posicionada que en el pasado, no es tan s贸lida como podr铆a haber sido si los gobiernos hubieran cumplido sus promesas de crear fondos de estabilizaci贸n durante los tiempos de bonanza, dicen los economistas del sistema.

Seg煤n le dijo al diario brit谩nico Financial Times (FT) Pamela Cox, vicepresidenta del BM para Am茅rica Latina y el Caribe, la instituci贸n prev茅 un crecimiento para la regi贸n el a帽o pr贸ximo de entre el 2,5 y el 3,5%, cerca de un punto por debajo de las previsiones iniciales, que lo situaban en un 4,2%.

Cox tambi茅n dijo que esperan que diversas naciones latinoamericanas pidan financiaci贸n de emergencia al BM en la reuni贸n anual que el organismo celebra esta semana en Washington, Estados Unidos.

La responsable para Am茅rica Latina se帽al贸 como las principales causas de la revisi贸n a la baja, la ca铆da de los mercados burs谩tiles y de divisas, y especialmente la reducci贸n de los precios de las materias primas, cuya exportaci贸n ha sustentado en gran medida el crecimiento de muchos de los pa铆ses de la regi贸n en los 煤ltimos a帽os.

Los vecinos "pobres" de la UE

Mientras tanto, la crisis financiera global potenciada por el "p谩nico recesivo "ya se contagi贸 a Europa del Este y otros pa铆ses del continente que dependen del endeudamiento externo para impulsar sus econom铆as emergentes.

Los vecinos m谩s pobres de la Europa Occidental -que no pueden darse el lujo de inyectar miles de millones de euros en sus bancos聴 est谩n perdiendo el acceso al cr茅dito extranjero que ha propulsado su crecimiento.

Hungr铆a ya se presenta como el ejemplo de una econom铆a al borde del precipicio.

El banco central subi贸 el mi茅rcoles las tasas de inter茅s en tres puntos porcentuales como un recurso de emergencia para frenar la espiral descendiente de su moneda. Esto representa una clara se帽al de que la crisis financiera global est谩 tocando la econom铆a real y amenaza con asestar nuevos golpes.

El primer ministro, Ferenc Gyurcs谩ny, dijo que la moneda nacional, el flor铆n h煤ngaro, "est谩 bajo una fuerte presi贸n especulativa". El banco central aument贸 la tasa de inter茅s de referencia de 8,5% a 11,5% para tratar de aumentar el atractivo del flor铆n.

La moneda se desplom贸 a su nivel m谩s bajo contra el euro, para cerrar en 284,50 florines, frente a los 277,63 del martes. Frente al d贸lar, perdi贸 incluso m谩s, para acabar en 221,27 respecto a los 211,35 florines del d铆a anterior.

El alza en el costo del financiamiento amenaza con asfixiar a las empresas y consumidores y Hungr铆a corre el riesgo de sufrir su mayor ca铆da econ贸mica desde principios de los a帽os 90.

La deuda p煤blica de Hungr铆a ya es de casi un 66% de su Producto Interno Bruto, uno de los niveles m谩s altos de la regi贸n.

La crisis tambi茅n se extendi贸 a Estonia, cuyo banco central advirti贸 que la econom铆a est谩 a punto de caer en una recesi贸n de dos a帽os. Es una realidad muy diferente para el pa铆s b谩ltico que hasta 2006 registraba un crecimiento de m谩s de dos d铆gitos.

El fantasma recesivo

Tambi茅n la crisis crediticia global empieza a afectar a un grupo de pa铆ses que en los 煤ltimos a帽os eran un importante motor de la econom铆a mundial: Brasil, Rusia, India y China.

En Rusia, el cr茅dito que ha impulsado el consumo se est谩 contrayendo. En India, los trabajos tercerizados de las compa帽铆as financieras de Occidente est谩n disminuyendo. Brasil todav铆a soporta el chaparr贸n, pero los precios de las materias primas est谩n cayendo.

Y en China, el foco de atenci贸n mundial en los 煤ltimos a帽os, un colapso burs谩til y la ca铆da de los precios inmobiliarios est谩n haciendo que los consumidores piensen dos veces antes de hacer compras.

A esto se suma un dato preocupante y clave: China e India, con su comercio exterior atado a la suerte de la econom铆a norteamericana, en primer lugar, y a la europea en segundo lugar, ya reconocieron que enfrentan una "severa" desaceleraci贸n en sus econom铆as.

Se empieza a configurar un "nuevo escenario" donde el colapso financiero (adornado por la "volatilidad" de las bolsas del sube y baja) claramente ya devino en "crisis crediticia" que (en una econom铆a del consumo "a cr茅dito" como la de EEUU) agrava el marco general del desempleo y el achicamiento del consumo.

Pero hay otro dato a煤n m谩s preocupante: Si China (la tercera potencia econ贸mica mundial), India y Jap贸n, que tambi茅n est谩 "desacelerado", reducen la actividad econ贸mica, "enfr铆an" el comercio exterior y se retroalimentan con la desaceleraci贸n estadounidense y europea, los efectos deflacionarios sobre el petr贸leo y las materias primas pueden ser contundentes. EEUU, Europa, China, Jap贸n e India son los mayores compradores mundiales de petr贸leo y materias primas.

Un descenso en el precio de las materias primas y del oro negro, a su vez, puede ser el certificado de defunci贸n para el "crecimiento" de las econom铆as "emergentes" y perif茅ricas que ya han ingresado a la "desaceleraci贸n" de manos de la crisis del cr茅dito y el achicamiento del consumo.

En definitiva (y admitida oficialmente por la Reserva Federal) la recesi贸n USA dej贸 de ser una especulaci贸n para convertirse en una realidad que se expande como un virus por todo el planeta.

El c贸ctel mortal bolsas-d贸lar-petr贸leo arriman (a diario) el escenario complementario al cuadro recesivo mundial que ya se proyecta sembrando p谩nico por todos los continentes.



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